Pada model ini tidak lagi dibekali transfer case dan perbandingan gigi akhir (final gear) diganti dari 4.8:1 jadi 5.1:1.
Untuk bodi, Nissan Terrano model ini tidak lagi pakai kap mesin dengan tiga lubang di atas gril.
Nissan juga mengubah sedikit desain gril dengan memberikan ornamen pada bagian tengahnya.
Saat dirilis Nissan Terrano ini tersedia dalam 3 varian, yaitu Grand Road, Grand Road XT, dan KingRoad.
Varian ini diubah lagi pada 2001 menjadi Spirit, Grand Road XT-R, dan KingRoad F1.
(Baca Juga : Asyik! Motor Matik Piaggio Bertampang Eropa Harga Sekennya Cuma Rp 9 Jutaan)
Pada 2003 Nissan Terrano menjalani penyegaran lagi.
Sama sepert pendahulunya, Nissan Terrano model ini disebut generasi ketiga oleh penggemarnya di Indonesia.